派杰维持百度增持评级目标股价140美元股价,140,美元,目标,评级,维持,百度,增持,派杰

　　北京时间2月5日晚间消息，美国投资银行派杰(PiperJaffray)今日发布投资报告，维持百度股票(Nasdaq:BIDU)“增持”评级，将目标股价从146美元调低至140美元。

　　以下为报告内容摘要：

　　我们认为，在第四财季电话会议之后，华尔街可能需要调整对百度的未来业绩预期。营收预期相对准确，但华尔街可能对百度在推广产品方面的投资进行重新评估。我们认为，未来2个至3个季度是百度的过渡期，2014财年有望恢复利润增长。

　　百度股价下滑：我们认为主要有两点原因：1)利润率下滑趋势和对爱奇艺的整合；2)ARPU(每用户平均营收)自2009财年第四季度以来首次环比下滑。

　　过渡期：我们认为，未来2个至3个季度是百度的过渡期，公司的主要任务还是赢得市场份额。2014财年，百度将恢复每股摊薄收益增长。今年，移动领域仍将是百度的核心投资领域之一。

　　第四财季业绩：营收10.2亿美元，高于华尔街预期的9.73亿美元。每股摊薄收益1.31美元，高于华尔街预期的1.30美元。

　　估值：我们维持百度股票“增持”评级，将目标股价从146美元调低至140美元。

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